企业财务风险防范及应对策略初探

 论文中心     |      2019-12-21 10:53

摘要:财务风险是企业由于举债经营而给财务成果带来的不确定性。财务风险的存在对企业经营的稳定性提出了更为严苛的要求。在企业经营中,如何规避和防范财务风险的出现就十分重要。研究财务风险的含义与特征,探析财务风险的成因并找出应对措施,对发挥企业财务杠杆效应、降低企业整体风险,具有十分重要的现实意义。

关键词:财务风险;财务控制;应对策略

任何一个企业在生产经营中都离不开资金,资金具有稀缺性和增值性特征。资金的稀缺性决定了企业在负债筹资时要向债权人按期支付利息,而一旦债务到期无法偿还本息,企业可能面临破产倒闭的风险;增值性是资金能够在运动中带来更大价值的属性,它也成为企业追逐资金的内在动力。在企业经营中,财务风险是客观存在的,追求企业财富最大化的同时降低企业的财务风险,是企业财务管理的主要目标。

一、财务风险的含义与特征

1.财务风险的含义

企业在日常生产经营中会面临来自企业内部和外部各种各样的风险,有些风险、企业不可规避如系统风险,而有些风险诸如财务风险和经营风险则可以通过企业筹资结构的合理安排和经营活动的合理规划来分散与降低。财务风险和经营风险也称为可分散风险。所谓的财务风险是指在企业各项财务活动中,由于内部和外部环境以及各种难以预料、无法控制的因素,使财务系统运行偏离预期目标而导致经济损失的可能性。

2.财务风险的特征

一是客观性。财务风险是客观存在的,它不以企业和个人的意志为转移。外部市场汇率的变动以及企业内部资金结构不合理、经营管理不善都会加大财务风险,企业能做的只有减少和降低财务风险对企业经营活动的影响;二是全面性。财务风险存在于企业财务管理的各个环节,资金筹集、投放、运用及分配环节都可能产生财务风险,因此,企业在进行财务预测与决策时要从全局出发,讲求全面性和系统性;三是不确定性。财务风险具有一定的可变性,对于特定企业来说,在一定时期内有可能发生,也有可能不发生,只要发生财务风险,就有可能给企业的经营带来风险,让企业承受损失。

二、企业财务风险的成因分析

1.企业内部缺乏完善的财务管理制度

健全完善的财务管理制度会让这些环节相互关联、相互制约。而管理混乱的企业财务预测方法不合理、财务决策方案的选择就可能出现偏差,财务计划制定的不科学进而导致财务控制失效,而以财务预算、财务报表及核算资料为依据进行的财务分析形同虚设,难以反映企业财务管理中存在的问题。

2.企业财务管理人员风险意识淡薄

众所周知,财务风险是客观存在的,它不以企业管理者的个人意志为转移。由于企业的最终目标是盈利,而财务管理的目标是为企业的目标服务的,因此,财务管理人员有可能为了追求企业利润最大化而大量举债经营,不考虑企业的盈利能力和偿债能力,财务风险防范意识淡薄,没有发现财务风险隐患的敏感性,而在财务风险发生时又缺乏风险处理经验,事后又不能及时总结经验教训,盲目的财务行为,导致企业财务活动陷入恶性循环。

3.企业财务决策缺乏科学性和合理性

在市场经济条件下,财务决策是财务管理的核心内容,财务决策的正确与否直接关系着企业的兴衰成败。目前,我国很多企业的财务决策还是依靠决策者的主观经验和判断,缺乏科学决策的依据和决策方法,对于新生事物仍然以固有的思维模式加以决策,进而导致决策失误,如筹资活动中大量举债而不考虑企业的偿还能力,导致企业无力偿付债务而面临破产倒闭;投资活动中决策失误导致投资项目现金回流困难,进而导致企业资金链断裂。

4.企业资本结构不合理

企业的资金来源包括负债和所有者权益两个部分,权益资金是企业稳定生产经营的保障,而举债经营又能发挥财务杠杆的作用,给企业带来更多的利润。如果企业资金来源过多依赖权益资金,则经营中的资金成本高,企业营利空间小,财务风险则加大;如果企业资金来源以负债资金为主,虽然资金成本较权益资金低,但固定的利息费用就要求企业的投资项目的收益率必须超过债务利息率,否则,企业将陷入无力偿债的窘境。

三、企业财务风险防范及控制策略分析

1.建立健全企业财务管理制度

首先,企业应建立全面风险管理的组织体系,明确全面风险管理的责任框架,成立由企业管理部门、财务部门、内部审计部门以及其他职能部门组成的财务风险管理机构,明确责任,各司其职,做到奖罚分明。其次,建立健全全面风险管理的内部控制系统,设计合理的筹资决策、投资决策等重要决策主要业务流程,并根据风险管理流程制定各项规章制度,从而保证企业财务管理的各个环节有章可循、有据可依。通过规章制度约束及时发现并制止企业财务活动中的各种不合规行为,降低企业财务风险。

2.强化企业财务管理人员的风险意识

企业日常生产经营中面临着各种各样的风险,有些风险来自于企业外部,如市场竞争、汇率变动给企业财务管理带来各种困难,也有一些风险来自于企业外部,如新产品的研发失败、投资决策失误等,风险是无处不在的。这就要求财务管理人员要时刻保持清醒的头脑,对财务管理的每一环节都要认真分析,合理对待,对于每一项财务活动都要做好预算,进行科学合理的决策,进而制定详尽的计划并监督计划的实施和落实,最终通过不断地总结经验和教训,将风险降到最低。

3.提高财务决策的科学性和合理性

众所周知,在市场经济条件下,财务决策是企业财务管理的核心环节,它要求财务人员按照企业财务管理的目标要求,采用专门的方法,对备选的财务活动方案进行比较分析,进而选出最优方案。财务决策涉及企业生产经营的方方面面,财务决策的正确与否直接关系到企业的兴衰成败。比如说,在筹资决策中,企业不考虑现有的财务结构和偿债能力而大量地借入短缺债务,有可能导致企业无法偿还到期债务而陷入破产倒闭的尴尬境地;投资决策的失误,特别是重大投资项目的决策失误会导致企业经营陷入绝境,等等。为了提高财务决策的科学性和合理性,决策人员一方面要通过不断学习,提高自身的专业知识,这是科学合理决策的根本保障;另一方面要讲求科学决策、民主决策,重大项目实行集体决策,从而将财务决策的风险降到最低。

4.确定合理的资本结构

资本结构是指企业资金总额中各种资金的构成及其比例关系。按照“资产=负债+所有者权益”这一会计等式的解析,企业的资金来源包括权益资金和债务资金两个途径,权益资金是稳定企业生产经营的基础资金和保障资金,而债务资金是企业资金来源的必要补充,由于它具有资金成本低、偿还方式灵活和抵税等诸多优点,尤其受到筹资企业的青睐。合理的资金结构是降低企业风险、实现企业经营目标的根本保障。比如说,在资金结构中债务资金比重过大,会导致企业短缺偿债压力大,财务风险加大;而如果权益资金的比重过高又会导致企业经营的资金成本高,盈利空间小,难以实现企业价值最大化的财务管理目标。因此,确定合理的最优资金结构,可以使企业综合资金成本率最低、企业价值达到最大,最终实现企业盈利的终极目标。

四、结语

企业财务状况如何直接影响到企业的运转,研究财务风险的特征,探究财务风险的成因对于防范财务风险的出现,以及财务风险出现时寻找解决对策都十分必要。